三星电子2025年第二季度的财报数据让全球市场震惊：营业利润同比暴跌55.94%，仅剩4.6万亿韩元，创下六个季度以来的最低纪录。 这份发布于7月8日的报告直接将矛头指向美国，三星称利润下滑的主因是美国对华高端AI芯片的出口限制政策，导致其无法向中国客户销售高端存储芯片，库存积压严重。关键是，就在三星发布财报几小时后，美国总统特朗普在社交媒体上宣布：自8月1日起，对韩国、日本等14个国家征收25%-40%的惩罚性关税。其中韩国、日本作为美国传统盟友，被课以25%的“基础税”。
美国芯片禁令，盟友成了“陪葬品”
三星在财报中坦承，美国限制对华出口高端AI芯片的政策直接重创了其核心业务。 由于中国客户无法采购英伟达等美企的高端AI芯片，连带减少了对三星高端存储芯片（如HBM3）的需求。 关键是，三星尚未获得英伟达最新HBM3E芯片的认证，竞争对手SK海力士和美光已借此抢占市场。芯片业务（DS部门）利润的环比骤降，拖累了三星整体表现。 其NAND闪存芯片持续亏损，高附加值产品贡献不足，股价涨幅（15%）也远低于SK海力士（65%）。三星的遭遇并非孤例。 日本半导体企业同样因美国对华技术封锁陷入被动，东芝、铠侠的存储芯片订单量明显萎缩。
特朗普精准打击盟友软肋
美国此次关税政策的设计充满胁迫性。 针对日韩等国的25%关税，重点打击汽车、半导体等核心出口产品。 对日本汽车业而言，这是“双重暴击”，此前美国已对日本钢铁加征关税，汽车产业面临“25%基础税+钢铁税”的叠加冲击。韩国产业通商资源部紧急声明，新政府“虽密集谈判仍未能达成共识”，并强调将“捍卫国家利益”。 但压力已传导至企业层：现代汽车在美股价当日下跌3.9%，三星电子股价波动加剧。特朗普还给日韩设定了20天“生死线”：要求两国在7月底前接受美方条件，否则关税自动生效。 条件包括：开放农产品市场、企业赴美建厂、停止“第三国转运”中国芯片等。
盟友从“敢怒”到“敢言”
日本首相石破茂公开表态：“非常遗憾，绝不轻易妥协！ ” 负责谈判的经济再生大臣赤泽亮正更直言：“若汽车关税不解决，协议毫无意义”。韩国总统李在明此前抱怨“根本不知美国想要什么”，如今在关税压力下，韩国政府试图加速谈判，但仍坚持“国家利益优先”。 东南亚国家同样强硬。 马来西亚投资、贸易与工业部声明称，单边关税将“干扰供应链及投资流动”。 此前，美国还施压马来西亚加强对华芯片转运监管，但马方启动“主权AI计划”，明确要建立本土芯片生态。
美国芯片战的反噬链
美国对华芯片封锁的本意是遏制中国技术发展，结果却先伤及自身阵营。 除三星外，美国企业也遭重创：英特尔获得近60亿美元补贴后仍大规模裁员；三大芯片设备商因对华出口受限，2023年累计损失超60亿美元。让美国尴尬的是，中国芯片产业在封锁中逆势崛起。 2024年前11个月，中国集成电路出口额突破1万亿元人民币，同比增长20.3%。 华为昇腾910B芯片性能已接近英伟达A100，国产28纳米光刻机进入量产。特朗普的关税政策进一步激化矛盾。 南非总统拉马福萨驳斥30%关税“不合理”。 金砖国家拟发布联合声明，集体抗议美国贸易霸凌。
盟友信任危机爆发
《日经亚洲评论》直指核心问题：日韩作为美国在亚洲最重要的盟友，“无法理解为何被威胁”。 欧盟虽未在此轮名单中，但紧急寻求与美国达成“原则性协议”，试图保住飞机、葡萄酒等关键产品豁免权。 美国企业同样焦虑。美国零售商联合会警告：关税将迫使中小企业涨价，最终由消费者埋单。 市场反应立竿见影，新政公布当日，美股全线下跌，特斯拉因马斯克涉政暴跌7%。这场由芯片战引发的连锁反应，正在改写全球贸易规则。 当三星的利润暴跌遇上特朗普的关税大棒，美国与盟友的裂痕已从经济层面蔓延至战略互信。